덕성

주원료를 자기가 만든다.

합성피혁의 원가에서 가장 큰 몫이 합성수지(PU-RESIN·포리올)인데, 이 회사는 그것을 별도 사업부문으로 직접 생산해 자기 합성피혁의 원료로 쓴다. 회사가 그 효과를 직접 쓴다.

"**원자재조달에 있어서도 가장 원가비중이 높은 원료중의 하나인 합성수지를

자체생산하여 조달함으로써 안정성과 원가절감효과를 높이고 있습니다.**"

1966년에 국내에서 처음 합성피혁을 만든 회사이고, 지금 공장이 수원·인천·오산·평택 + 중국 광저우 + 베트남 호치민 여섯 곳이다.

용도마다 상표가 따로 있다.

용도가 갈리면 비수기도 갈린다. 회사가 "합성피혁은 용도에 따라 계절적 비수기가 순환되므로 당사와 같이 다양한 용도의 합성피혁을 생산하는 업체로서는 경기 및 계절적 변동 없이 안정된 매출이 가능" 하다고 쓴다.

소재 쪽으로 넓히는 중이다 — 부설연구소가 반도체용 Polishing pad 와 화장품용 PUFF 를 신규 용도로 키우고, IT 기기 액세서리용 소재를 글로벌 기업 다수에 공급한다고 밝힌다. 연마포는 신발·가구와 전방이 완전히 다르다.

수출이 63.1% 다(216.4억/342.7억). 나이키·리복·아디다스의 OEM 발주처가 동남아·중국에 있어 그 지역으로 나가고, 용도별로 국가가 갈린다.

부문별 손익을 매출총이익 단계까지 나눠 공시한다(관찰 13의 도구).

두 부문 모두 매출총이익 단계에서 흑자다 — 구조적 적자 부문이 없다.

매출이 늘고 있다. 1분기끼리 285.5 → 385.2 → 342.7억이고 2년 +20.0% 다. 연간으로도 1,254.5 → 1,464.8억이다.

42점.

주원료 자체 생산, 1966년 국내 최초 이력, 용도별 상표 여섯, 수출 63.1%, 매출 2년 +20.0%, 부문별 매출총이익까지 나눈 공시가 근거다.

디케이앤디(42)와 같은 자리다. 그 회사도 합성피혁·부직포를 베트남에서 자체 생산하고 매출 2년 +32.2%인데 상품 유통이 33.2%로 늘고 있다. 이 회사는 상품 26.0%에 수지를 직접 만든다는 점이 낫고, 대신 그 회사는 9분기 적자 0인데 이 회사는 하나 있다.

백산(45)보다 세 점 아래인 것은 자료 때문이다. 같은 시장에서 그 회사는 점유율 25%와 공급 지속 기간을 숫자로 내는데, 이 회사는 자기 자리를 한 번도 쓰지 않는다. 그리고 그 회사도 마진이 3년 연속 하락 중이다.

연마포·PUFF 가 42 를 유지시킨 축이다. 신발·가구와 전방이 완전히 다르고 반도체·화장품이라는 성장 쪽에 걸린다. 다만 그 크기를 공시하지 않아 점수로 더 반영하지 못했다.