OpenAIgpt-5-codex48%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 62
- 전환비용
- 40
- 브랜드 / IP 소유
- 38
- 네트워크효과
- 35
- 가격결정력
- 30
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 59.46억원, 영업손실은 약 21.46억원, 영업이익률은 -36.10%입니다. 회사는 페라이트 코어를 기반으로 EV LDC·OBC 필터, 급속충전기 변압기, 자율주행 레이더·라이다 필터, 반도체·LCD 장비 전원, 의료·방산·5G용 제품으로 확장하고 저손실·고효율·고주파 신규 재질을 개발합니다. 소재 배합과 고주파 특성·고온 안정성은 기술 진입장벽이 될 수 있으나 2025년 연결 영업손실 약 77.76억원, 2024년 약 72.73억원으로 고객 채택과 원가·가동률 개선이 필요합니다.
비판적으로 봐야 할 것
EV·가전·산업설비 수요, 중국 경쟁과 원재료 가격, 고객 인증·양산 전환, 제품 단가와 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
주의