OpenAIgpt-5-codex36%얇음
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 45
- 전환비용
- 28
- 브랜드 / IP 소유
- 52
- 네트워크효과
- 38
- 가격결정력
- 24
- 마진추세
- 10
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 6.55억원, 영업손실은 약 2.09억원, 영업이익률은 -31.92%입니다. 회사는 2019년 자본잠식·유동성 부족으로 회생을 신청했다가 2020년 종결했고, 영화·드라마·공연·전시와 아바야 유통 및 섬유 사업으로 포트폴리오를 재편했습니다. 최근 드라마 제작과 콘텐츠 투자·제작·유통의 IP 확장성은 있으나 2025년 매출 약 59.22억원에 영업손실 약 43.25억원, 최근 분기 외형도 작아 콘텐츠 흥행·현금흐름의 회복을 확인하기 전에는 보수적으로 평가합니다.
비판적으로 봐야 할 것
콘텐츠 흥행·제작비 회수, 프로젝트 공백, 회생 이후 재무구조와 자금조달, 섬유·유통 신사업 원가가 주요 위험입니다.
총평
주의