OpenAIgpt-5-codex48%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 58
- 전환비용
- 38
- 브랜드 / IP 소유
- 38
- 네트워크효과
- 32
- 가격결정력
- 28
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 88.85억원, 영업손실은 약 33.86억원, 영업이익률은 -38.11%입니다. 차량·건축용 필름 매출이 전체의 약 79%이고 내수·수출을 병행하며, 경쟁사 대비 에너지 절감·차단율 개선 제품과 퀀텀닷 디스플레이·전자가격표시기용 배리어필름을 추진합니다. 필름 배합·코팅 품질과 고객 모델별 맞춤 생산은 진입장벽이 될 수 있지만 2025년 연결 매출 약 501.05억원에 영업손실 약 89.08억원으로 수출·신사업이 마진 회복으로 이어지는지 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
건축·자동차 수요, 필름 원재료와 에너지 비용, 고객 모델 인증, 중국 경쟁, 배리어필름 양산 지연과 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
주의