OpenAIgpt-5-codex45%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 60
- 전환비용
- 55
- 브랜드 / IP 소유
- 35
- 네트워크효과
- 32
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 15
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 26.31억원, 영업손실은 약 8.12억원, 영업이익률은 -30.86%입니다. 솔루션 사업은 금융기관에 BANCS-K 코어뱅킹 프레임워크·패키지와 마이그레이션·유지보수를 제공하고, 바이오 부문은 AIDS·COVID 백신과 슈퍼항생제를 개발하며 부동산 운영도 병행합니다. 금융 시스템의 장기 운영·데이터 전환과 고객 검증은 진입·전환장벽이지만, 바이오 사업은 보고서상 현재 매출이 없고 2025년 연결 영업손실 약 64.09억원으로 본업의 반복 수익과 신사업 자금 부담을 함께 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
금융 IT 프로젝트·고객 집중, 유지보수 원가, 바이오 임상·허가 실패와 자금조달, 부동산·연결 자회사 손실이 주요 위험입니다.
총평
주의