OpenAIgpt-5-codex38%얇음
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 58
- 전환비용
- 40
- 브랜드 / IP 소유
- 35
- 네트워크효과
- 25
- 가격결정력
- 28
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 37.90억원, 영업손실은 약 2.56억원, 영업이익률은 -6.77%입니다. 발전설비용 댐퍼와 선박용 탈황설비는 주문생산·프로젝트 산업이고, 부스웨이는 건설경기와 공공·민간 발주에 영향을 받습니다. 자회사 뉴로소나는 저강도 집속초음파 기반 뉴로모듈레이션 장비와 관련 핵심특허를 보유하고 임상시험을 진행하고 있어 장기적인 기술 옵션은 존재합니다. 그러나 2025년 연결 영업손실 약 58.72억원, 2024년에도 영업손실 약 57.27억원으로 의료기기 사업의 임상·허가 및 상용화 전까지 재무 부담이 큽니다.
비판적으로 봐야 할 것
플랜트·건설 발주 감소, 프로젝트 원가와 수주 공백, 의료기기 임상·허가 지연, 연구개발비 및 자금조달 부담이 주요 위험입니다.
총평
주의