OpenAIgpt-5-codex61%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 80
- 전환비용
- 55
- 브랜드 / IP 소유
- 52
- 네트워크효과
- 38
- 가격결정력
- 42
- 마진추세
- 28
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 31.30억원, 영업손실은 약 7.49억원, 영업이익률은 -23.93%입니다. 회사는 PNA 인공 유전자 소재를 장기간 글로벌 연구개발 고객에게 공급하고, 암 표적치료제 동반진단·체세포 돌연변이 검출·액체생검 및 자회사 퀀텀팩 면역진단 사업을 영위합니다. 소재 공급망, PNA 기술과 다수 상용화 제품은 진입장벽이 될 수 있고 별도 기준은 최근 분기 영업이익 약 0.90억원입니다. 다만 연결 기준 2025년 영업손실 약 34.40억원과 사업 확장 투자 부담이 있어 진단 플랫폼과 신약 응용이 반복 매출로 이어지는지 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
진단 인허가·임상·고객 채택, 종속회사 실적 차이, 연구개발 및 신사업 투자, PNA 응용 상용화 지연과 연결 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰