052020 · KOSDAQ · 기계장비 및 관련 물품 도매업 · 일반 기업 · 상장 2001. 07. 05.
에스티큐브
BTN1A1 표적 면역항암제의 임상 1상 완료와 2상 진입은 유의미한 진척이나, 현재 매출은 화장품에 집중되고 핵심 신약의 효능·허가 검증은 진행 중이다.
경제적 해자
AI 평가 · 2026 1Q 기준
분기별 실적 추이
분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.
해자 관점 긍정 요소
넬마스토바트(STT-003)는 BTN1A1을 표적하는 First-in-Class 후보로 한·미 임상 1상을 완료하고 안전성 및 부분관해를 포함한 초기 유효성 신호를 확보했다고 공시했다. 전이성 대장암 병용 1b/2상과 비소세포폐암 2상에 진입했으며 BTN1A1 바이오마커 전략을 사용한다. 2026년 1분기 매출 약 13.63억원의 94.5%가 자사 화장품 씨널스에서 발생하고 바이오 매출은 없으며, 영업손실은 약 73.05억원이다. 임상 2상 데이터와 기술이전이 가치의 핵심 촉매다.
비판적으로 봐야 할 것
임상 2상 유효성 재현 실패, 바이오마커 환자 선별과 병용요법 불확실성, 기술이전 지연, 화장품 사업 변동과 높은 현금 소진 위험이 있다.
총평
관찰
분기별 수치
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 영업이익률 | 공시 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 1Q | 14억 | -73억 | −536.1% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 4Q공시: 2025 사업 | 27억 | -70억 | −254.9% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 3Q | 15억 | -58억 | −387.7% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 2Q공시: 2025 반기 | 9억 | -55억 | −588.2% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 1Q | 18억 | -52억 | −285.7% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 4Q공시: 2024 사업 | 26억 | -56억 | −216.7% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 3Q | 32억 | -63억 | −197.8% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 2Q공시: 2024 반기 | 29억 | -55억 | −187.8% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 1Q | 26억 | -52억 | −200.7% | DART 새 창에서 열기 |
분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.
최신 재무 · 2026 1Q
- 매출액
- 14억
- 영업이익
- -73억
- 당기순이익
- -67억
- 영업이익률
- −536.05%
- 자산총계
- 836억
- 자본총계
- 656억
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 91
- 전환비용
- 72
- 브랜드 / IP 소유
- 66
- 네트워크효과
- 50
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
이 점수의 출처
- 평가 주체
- AI 평가
- 기준 공시
- 2026 1Q
- 접수번호
- DART 원문 새 창에서 열기
- 룰 기반 점수
- 0%
- 모델 버전
- gpt-5-codex
- 평가 시점
- 2026. 08. 19.
룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.
평가 이력
- 71% AI 평가현재2026. 08. 19.
- 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.
발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.
해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.