OpenAIgpt-5-codex48%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 65
- 전환비용
- 42
- 브랜드 / IP 소유
- 37
- 네트워크효과
- 45
- 가격결정력
- 34
- 마진추세
- 18
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 68.69억원, 영업손실은 약 12.99억원, 영업이익률은 -18.92%입니다. 유리 부문은 KCC·LX글라스 대리점과 전국 300여 거래처를 기반으로 하고, 밸브 부문은 50년 이상의 기술 노하우와 DNV GL·LR·BV·KR 등 국제 선급 형식승인, 원자력·고압 안전밸브 인증을 보유합니다. 이 인증·납품 경험은 진입장벽이지만 유리·부동산·밸브·소프트웨어가 혼재하고 2025년 연결 영업손실 약 24.52억원을 기록해 핵심 사업의 반복 수익성과 비용 구조를 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
조선·플랜트 및 건설경기, 프로젝트 수주 공백, 원재료·환율, 부동산 손익, 사업결합 후 소프트웨어 부문과 연결 자회사 손실이 주요 위험입니다.
총평
관찰