OpenAIgpt-5-codex68%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 80
- 전환비용
- 62
- 브랜드 / IP 소유
- 50
- 네트워크효과
- 36
- 가격결정력
- 30
- 마진추세
- 14
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 고카트 자율이동로봇, 3D LiDAR, SLAM 컨트롤러와 자율주행 물류 솔루션, B2B 전환 전략을 확인했다. 물류센터·공장에 설치되는 로봇은 공정 연동·안전 인증·운영 데이터로 전환비용과 장벽이 생길 수 있다. 2026년 1분기 매출은 50.06억원, 영업손실 39.79억원(영업이익률 -79.48%)이지만 2025년 연간 매출 281.89억원, 영업손실 50.33억원(-17.86%)으로 분기 프로젝트 공백의 영향도 확인된다. 기술·시장 지위는 높게 보되 반복 서비스 매출과 손익 변동을 감안했다.
비판적으로 봐야 할 것
물류 자동화 투자와 고객 수주·검수, LiDAR·로봇 원가, 해외 대형 고객 의존이 핵심 위험이다. 2025년 개선이 일시적인지, 유지보수·소프트웨어 반복 매출과 현금흐름을 확인해야 한다.
총평
관찰