OpenAIgpt-5-codex46%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 70
- 전환비용
- 38
- 브랜드 / IP 소유
- 44
- 네트워크효과
- 24
- 가격결정력
- 34
- 마진추세
- 22
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 15.16억원, 영업이익은 약 0.49억원, 영업이익률은 3.24%입니다. 사업보고서에는 건강기능식품, 체외진단기기, 항암제 개발의 세 부문이 제시되어 있으며, 자가 검체 채취 방식의 자궁경부암·성병 진단 제품 가인패드와 분자 접착제 기반 ML301·ML302 파이프라인이 확인됩니다. 다만 건강제품은 외주 생산과 온라인·홈쇼핑 유통 비중이 높고, 신약은 임상·허가·기술이전 성과가 필요하며 2025년 연간 손실도 있어 파이프라인의 가치가 실적으로 이어지는지 추적해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
신약 임상·허가 실패, 자금조달 및 연구개발비 부담, 건강기능식품 유통 경쟁과 채널 전환, 진단제품 판매 확대 지연이 주요 위험입니다.
총평
관찰