OpenAIgpt-5-codex34%얇음
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 30
- 전환비용
- 22
- 브랜드 / IP 소유
- 28
- 네트워크효과
- 28
- 가격결정력
- 20
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 44.63억원, 영업손실은 약 11.90억원, 영업이익률은 -26.67%입니다. 회사는 IPTV·케이블·스마트기기 기반 영상 콘텐츠 유통과 UMS 문자메시지 서비스, 종속회사의 키오스크 유통 및 F&B 사업을 영위합니다. 콘텐츠 판권 확보와 문자 서비스의 반복 수요, 키오스크 설치 기반은 일부 장점이지만 자체 생산설비나 뚜렷한 독점 IP가 확인되지 않고, 2025년 연결 영업손실 약 61.83억원과 2024년 약 82.62억원으로 사업별 수익성 개선이 필요합니다.
비판적으로 봐야 할 것
콘텐츠 판권 비용·흥행과 플랫폼 수수료, 문자서비스 가격 경쟁, 키오스크·F&B 운영 원가, 종속회사 손실과 사업 복잡성이 주요 위험입니다.
총평
주의