OpenAIgpt-5-codex42%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 54
- 전환비용
- 50
- 브랜드 / IP 소유
- 30
- 네트워크효과
- 34
- 가격결정력
- 14
- 마진추세
- 7
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 2030년 1월까지의 종합유선방송사업 승인, 충주·제천 및 충북 일부 지역의 자가 전송망, 방송·인터넷·광고 서비스를 확인했다. 2026년 1분기 매출은 42.49억원으로 방송 56.5%, 광고 23.6%, 인터넷 12.9%이며 요금은 신고 약관을 기준으로 해 가격 결정력이 제한적이다. 연결 영업손실은 21.31억원, 영업이익률은 -50.15%였고 2025년 연간 영업손실도 50.20억원(-27.48%)이다. 물리망과 지역 가입자 기반은 남아 있지만 성장·마진 해자로 보기 어렵다.
비판적으로 봐야 할 것
가입자 이탈과 OTT·통신사 경쟁, 노후 전송망 투자, 지역 광고 경기와 방송사업 규제가 핵심 위험이다. 인터넷 가입자당 수익과 유지율, 사업권역 내 규모의 경제, 적자 개선 계획을 확인해야 한다.
총평
보류