OpenAIgpt-5-codex45%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 55
- 전환비용
- 35
- 브랜드 / IP 소유
- 35
- 네트워크효과
- 30
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 별도 기준 매출은 약 30.20억원, 영업손실은 약 8.34억원, 영업이익률은 -27.63%입니다. 양변기 부속이 분기 매출의 약 47%를 차지하고, ABS·ACETAL·PP 사출 제품과 자체 개발·ODM 제품을 장성 공장에서 생산하며 위생도기 업체와 대리점을 통해 판매합니다. 연구개발비가 매출의 약 6.7%이고 5명의 연구원이 신제품·품질개선을 수행하는 점은 긍정적이지만, 2025년 매출 약 141.26억원에 영업손실 약 43.16억원으로 원재료·가동률과 거래처 수요 회복이 필요합니다.
비판적으로 봐야 할 것
건설·주택 및 위생도기 수요, 원재료 가격, 대형 거래처 의존, 플라스틱 제품 가격 경쟁, 낮은 가동률과 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
주의