OpenAIgpt-5-codex43%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 48
- 전환비용
- 36
- 브랜드 / IP 소유
- 42
- 네트워크효과
- 18
- 가격결정력
- 20
- 마진추세
- 8
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 매출 44.55억원, 영업손실 28.68억원이며 2025년 연간 매출 349.43억원, 영업손실 8.96억원이다. 영상기록장치·HUD·ADAS·내비게이션을 연결해 스마트카와 자율주행 기반 융합제품을 개발하고, BMW 레이더 영상기록장치·HUD 수출 및 유럽 판매 경험을 갖는다. 제품 다양화와 해외 완성차 진출은 긍정적이나 국내 블랙박스·내비게이션 시장의 경쟁 심화와 판매단가 하락, 유럽 수출·환율 의존, 2026년 급격한 적자 전환을 반영했다.
비판적으로 봐야 할 것
블랙박스·내비게이션 가격 경쟁, 완성차 고객 인증·발주 변동, 유럽 수출·환율, 원재료와 재고, 지속 적자가 위험이다.
총평
주의