OpenAIgpt-5-codex40%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 48
- 전환비용
- 35
- 브랜드 / IP 소유
- 42
- 네트워크효과
- 42
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 8
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 61.96억원, 영업손실은 약 21.43억원, 영업이익률은 -34.58%입니다. 팝콘TV는 방송자와 시청자의 실시간 소통 및 후원아이템 순환 구조를 운영하고, 종속회사는 MCN·연예 매니지먼트와 경영·금융 컨설팅을 영위합니다. 다년간 서비스 운영 노하우와 방송자 발굴·관리 역량은 플랫폼 네트워크 효과가 될 수 있으나, 2025년 연결 영업손실 약 85.76억원과 2024년 약 74.72억원으로 이용자·방송자 증가가 안정적인 광고·후원 매출로 연결되는지 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
플랫폼 이용자·방송자 이탈, 콘텐츠·규제·정산 리스크, 경쟁 플랫폼 수수료, 종속회사 손실과 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
주의