마이크로컨텍솔

검사할 때마다 닳는 물건이다. 회사가 자기를 "반도체 검사용 소모품인 아이씨소켓(IC Socket)을 위주로 한 각종 반도체 및 통신기기 접촉부품을 제조하는 세미콘 사업부문" 이라 규정한다 — 소켓은 칩을 꽂았다 빼는 접점이라 삽입 횟수가 쌓이면 마모돼 교체되고, 팹 투자가 아니라 검사 물량의 함수다(관찰 8).

소켓이 검사 단계별로 갈린다 — 번인 소켓은 "가혹한 온도 조건에서 반도체의 신뢰성을 테스트하여 불량을 검출" 하고, 모듈 소켓은 "모듈형 메모리 제품의 테스트", 테스트 소켓은 "연구소에서 초기 평가용" 이며 여기에 SSD 테스트 인터페이스와 검사 장비용 커넥터가 붙는다 — 단품·모듈·초기평가로 쓰이는 자리가 다르다.

고객 사양에 맞춰 만든다 — "다품종 소량생산을 통해 고객 맞춤형 제품을 제공" 하므로 칩의 패키지 형태·핀 배열마다 소켓이 따로 설계되고, 검사 조건과 함께 검증되면 그 제품이 도는 동안 유지된다(전환비용 50·진입장벽 50).

전방이 다른 축을 하나 더 갖는다 — 어플라이언스 사업부문이 써멀 프로텍터("전기 장치의 과열을 방지하는 안전 장치로 설정된 온도 이상에서 회로를 차단", 가전·모터·변압기·HVAC), 미니 마그네틱 컨택터, 코일 어셈블리, 컨택 어셈블리를 만든다 — 반도체 검사 물량과 전기기기 수요는 주기가 다르다.

그 확장에 상대가 있다 — "2023년부터 LS ELECTRIC과 협력하여 어플라이언스 사업부문을 확장하고 있으며, 어플라이언스 사업부문의 자체 생산 라인 운영을 통해 확보한 안정성과 효율성을 바탕으로" 공급한다.

실적이 좋아진다 — 연간 14.65 → 17.69% 이고 매출이 696.6 → 1,003.1억(2년 +44.0%) 이다. 이번 분기도 253.2 → 275.7억으로 늘었다.

47. IC 소켓이 검사할 때마다 닳는 소모품이라는 것이 근거다. 회사가 자기를 그렇게 규정하고, 번인·모듈·테스트로 검사 단계마다 다른 소켓을 갖췄으며 다품종 소량 맞춤 생산이라 칩 패키지마다 설계가 따로다. 써멀 프로텍터·마그네틱 컨택터로 전기기기라는 다른 전방을 하나 더 가진 것도 이 규모에서 드물다.

매출이 2년 +44.0% 이고 연간 마진도 14.65 → 17.69% 로 오른다.

그 위로 못 올린 것은 회사가 "신규 제품은 초기 개발비를 반영하여 가격이 높게 책정되나, 이후 가격이 하락하는 구조"라고 직접 쓴다는 것이다 — 값이 시간이 지나면 깎이는 쪽이고, 부문별 비중이 없어 두 축의 크기도 못 잰다. 고객·점유율이 전부 없고 매출유형에 상품·임대가 섞인다.

리노공업(57)이 매출의 88.75%가 소모품에 판관비 4.2%로 57, ISC(50)가 엘라스토머 소켓 세계 90%로 50, 티에스이(44)가 프로브카드·소켓인데 폭 33.2%p 로 44 였다. 마이크로컨텍솔은 같은 소모품 자리인데 값이 깎이는 구조를 자인했다. 47 에 둔다.