OpenAIgpt-5-codex48%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 78
- 전환비용
- 55
- 브랜드 / IP 소유
- 35
- 네트워크효과
- 30
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
금산 공장에서 배터리급 수산화리튬과 탄산리튬을 생산하며 99.995% 순도의 제품과 연 3,600톤 설계능력을 제시하고 있다. 새만금 산업단지에 공장용지를 확보했고 국내 배터리 소재 공급망을 겨냥하는 전략은 유효하다. 그러나 2026년 1분기 매출은 약 9.52억원, 영업손실은 약 33.66억원이며, 2025년 매출도 약 33.69억원에 그쳤다. 과거 건설사업 매출을 축소하고 리튬 단일 사업으로 전환하는 과정이어서 실제 양산 가동률과 안정적인 고객 확보가 확인돼야 한다.
비판적으로 봐야 할 것
리튬 가격 변동, 원재료 조달과 품질 인증, 생산설비 투자·가동률, 대규모 적자 및 추가 자금조달 위험이 있다.
총평
보류