OpenAIgpt-5-codex61%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 70
- 전환비용
- 55
- 브랜드 / IP 소유
- 40
- 네트워크효과
- 45
- 가격결정력
- 30
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
스마트폰 카메라모듈용 IR필터를 제조·공급하고 파워로직스·캠시스·코아시아·엠씨넥스·나무가 등 모듈 업체와 거래관계를 유지한다. 2025년 ESS 관련 2건의 Can·Cap Assembly 공급계약을 체결했고 초기 5년, 연장 시 약 10년 공급을 예상하며 2026년 양산을 준비 중이다. 2026년 1분기 매출은 약 7.94억원, 영업손실은 약 31.56억원으로 아직 신규 배터리 부품의 실적 기여가 없다. 본계약 양산과 수익성 개선이 확인될 때 점수를 상향할 수 있다.
비판적으로 봐야 할 것
스마트폰 카메라 수요와 고객 단가 압박, ESS 양산 지연·품질 리스크, 외주생산 의존, 높은 적자와 운전자본 부담 위험이 있다.
총평
관찰