OpenAIgpt-5-codex61%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 76
- 전환비용
- 60
- 브랜드 / IP 소유
- 45
- 네트워크효과
- 45
- 가격결정력
- 35
- 마진추세
- 18
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 81.63억원, 영업손실은 약 29.52억원, 영업이익률은 -36.16%입니다. 회사는 반도체·OLED 제조공정의 웨이퍼·글라스 이송 진공로봇과 2023년부터 양산한 AGV·AMR 물류로봇, 재활·헬스케어 로봇을 공급합니다. 공정 장비 고객의 인증·신뢰성 요구와 장비 통합 경험은 전환장벽이며 2025년 3분기 별도 영업이익, 2025년 1분기에도 이익을 기록한 이력이 있습니다. 그러나 2025년 연결 매출 약 438.13억원에 영업손실 약 119.08억원, 1분기 생산능력 대비 가동률 19%로 회복의 지속성을 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
반도체·디스플레이 CAPEX와 고객 수주, 장비 납기·수율, 낮은 가동률과 고정비, 로봇 신사업 상용화 및 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰