OpenAIgpt-5-codex40%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 52
- 전환비용
- 35
- 브랜드 / IP 소유
- 38
- 네트워크효과
- 24
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 14
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 28.41억원, 영업손실은 약 3.03억원, 영업이익률은 -10.67%입니다. 회사는 방송 제작·편집·송출용 HD·4K 모니터와 멀티뷰어 등 전문가용 장비를 개발·제조하고 있어 방송 현장의 호환성·품질 요구가 일정한 진입장벽으로 작용합니다. 그러나 2025년 연결 매출 약 101.50억원에 영업손실 약 72.17억원, 2024년에도 영업손실 약 110.50억원을 기록했습니다. 제품 경쟁력보다 매출 회복, 원가 구조 개선 및 고객 기반 재확대가 먼저 확인되어야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
방송장비 교체주기와 투자 축소, 글로벌 경쟁 제품의 가격 압박, 고객 프로젝트 의존, 재고·운전자금 및 장기 적자에 따른 재무 위험이 주요 위험입니다.
총평
주의