174900 · KOSDAQ · 의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 · 일반 기업 · 상장 2017. 09. 18.

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NEST 항체 발굴 플랫폼, 글로벌 3상에 진입한 AC101과 국내 2상 AT101은 높은 기술·임상 진입장벽을 제공하지만, 허가 전이라 매출과 현금흐름 검증이 남아 있다.

경제적 해자

79%두꺼움

AI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 1Q매출액 4억 · 영업이익률 −704.5%

매출액 (최대 16억)영업이익률 (−1,395.8% ~ 0.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 관점 긍정 요소

NEST 신규 에피토프 항체 플랫폼과 AffiMab, CAR-T 플랫폼을 보유한다. AC101은 헨리우스에 중국·글로벌 권리를 기술이전한 후 HER2 양성 위암 임상 2상을 완료하고 글로벌 3상에 진입했으며 미국·유럽 희귀의약품 지정도 받았다. AT101(Nespe-cel)은 신규 CD19 에피토프 인간화 항체 기반 CAR-T로 국내 임상 2상을 진행 중이고 자체 GMP 생산체계를 갖춘다. 다만 2026년 1분기 매출은 약 4.34억원, 영업손실은 약 30.59억원으로 제품 판매 전이며 임상·허가 성공이 절대적이다.

비판적으로 봐야 할 것

글로벌 3상 및 CAR-T 임상 실패·지연, 제조·약가·보험급여와 병원 투여 인프라, 파트너 의존, 지속적인 현금 소진과 자금조달 위험이 있다.

총평

관찰

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 1Q	4억	-31억	−704.5%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	16억	-50억	−307.7%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	16억	-35억	−225.9%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	11억	-33억	−300.7%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	4억	-58억	−1,395.8%	DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업	7억	-32억	−457.3%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	8억	-33억	−408.2%	DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기	4억	-37억	−932.4%	DART 새 창에서 열기
2024 1Q	4억	-54억	−1,236.2%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

해자 세부 항목

진입장벽: 94
전환비용: 82
브랜드 / IP 소유: 73
네트워크효과: 63
가격결정력: 30
마진추세: 2

이 점수의 출처

평가 주체: AI 평가
기준 공시: 2026 1Q
접수번호: DART 원문 새 창에서 열기
룰 기반 점수: 0%
모델 버전: gpt-5-codex
평가 시점: 2026. 08. 19.

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.

평가 이력

79% AI 평가현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.

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