OpenAIgpt-5-codex52%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 62
- 전환비용
- 45
- 브랜드 / IP 소유
- 42
- 네트워크효과
- 38
- 가격결정력
- 30
- 마진추세
- 15
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 91.59억원, 영업손실은 약 29.57억원, 영업이익률은 -32.29%입니다. 회사는 세계 최초 WiMAX 모바일 라우터, 웨어러블 키즈폰, AI 스피커 개발 경험을 보유하고 2022년 콘텐츠·유통, 2025년 안티드론·방산 사업으로 확장했습니다. 통신 단말 설계·품질관리와 방위용 전파측정·드론탐지 솔루션은 진입장벽이 될 수 있으나 생산은 EMS 협력사에 외주하고, 2025년 연결 영업손실 약 116.29억원으로 방산 수주와 제품 믹스 개선이 반복 수익으로 이어지는지 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
방산·공공 프로젝트 수주와 납기, EMS 원가·품질·공급망, 통신 단말 경쟁, 인수 사업 통합과 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰