191420 · KOSDAQ · 기초 의약물질 제조업 · 일반 기업 · 상장 2014. 11. 06.
테고사이언스
테고사이언스는 GMP 기반 세포치료제 3개 품목과 3차원 배양피부·CDMO를 제공한다. 허가·생산·세포은행 역량과 임상 파이프라인은 강점이나 현재 매출 감소와 적자가 부담이다.
경제적 해자
AI 평가 · 2026 1Q 기준
분기별 실적 추이
분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 사업보고서 기준 세계 최고 수준의 세포배양기술, 자체 GMP 시설과 글로벌 세포은행을 기반으로 국내 허가 세포치료제 3개 품목·5개 적응증을 생산·판매한다. 칼로덤·홀로덤·로스미르 등 병원 유통과 20년 이상 개발·제조·품질관리 경험, 회전근개 파열 국내 2b/3상 및 미국 2상, 네오덤 동물대체시험과 CDMO 확장은 높은 규제·고객 전환장벽을 만든다. 1분기 매출 11.98억원 중 세포치료제가 85.0%지만 영업손실은 18.66억원이고 가동률은 23.4%로 고정비 부담이 있다.
비판적으로 봐야 할 것
세포치료제는 병원 약사위원회·환자 수요·허가와 생산수율에 민감하다. 임상 파이프라인 실패, GMP·품질 이슈, CDMO 수주 지연, 낮은 가동률과 현금소진, 보험·처방 확대 여부를 확인해야 한다.
총평
관찰
분기별 수치
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 영업이익률 | 공시 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 1Q | 12억 | -19억 | −155.8% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 4Q공시: 2025 사업 | 14억 | -21억 | −152.1% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 3Q | 16억 | -10억 | −59.0% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 2Q공시: 2025 반기 | 16억 | -5억 | −28.6% | DART 새 창에서 열기 |
| 2025 1Q | 13억 | -9억 | −67.6% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 4Q공시: 2024 사업 | 16억 | -11억 | −68.3% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 3Q | 20억 | -1억 | −7.5% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 2Q공시: 2024 반기 | 19억 | -1억 | −7.2% | DART 새 창에서 열기 |
| 2024 1Q | 13억 | -8억 | −66.6% | DART 새 창에서 열기 |
분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.
최신 재무 · 2026 1Q
- 매출액
- 12억
- 영업이익
- -19억
- 당기순이익
- -20억
- 영업이익률
- −155.75%
- 자산총계
- 751억
- 자본총계
- 483억
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 92
- 전환비용
- 78
- 브랜드 / IP 소유
- 70
- 네트워크효과
- 54
- 가격결정력
- 42
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
이 점수의 출처
- 평가 주체
- AI 평가
- 기준 공시
- 2026 1Q
- 접수번호
- DART 원문 새 창에서 열기
- 룰 기반 점수
- 0%
- 모델 버전
- gpt-5-codex
- 평가 시점
- 2026. 08. 19.
룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.
평가 이력
- 72% AI 평가현재2026. 08. 19.
- 0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.
발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.
해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.