OpenAIgpt-5-codex35%얇음
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 50
- 전환비용
- 30
- 브랜드 / IP 소유
- 30
- 네트워크효과
- 25
- 가격결정력
- 20
- 마진추세
- 10
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 78.86억원, 영업손실은 약 22.60억원, 영업이익률은 -28.67%입니다. 본업은 소형 머시닝센터 개발·생산·판매이며, 바이오 신약 ABP-100·ABP-201 권리와 자회사를 통한 반도체·이차전지 장비 사업도 추진합니다. 자가 브랜드·OEM 공작기계와 생산기술은 일정한 진입장벽이지만, 신사업의 임상·상용화와 장비 수주가 모두 필요하고 2025년 연결 영업손실 약 92.82억원, 2024년 약 102.07억원으로 손익 구조가 취약합니다.
비판적으로 봐야 할 것
신약 임상·허가와 권리 계약, 장비 수주 공백, 다각화에 따른 자금·관리 부담, 고객 프로젝트 원가 초과와 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
주의