OpenAIgpt-5-codex58%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 68
- 전환비용
- 52
- 브랜드 / IP 소유
- 36
- 네트워크효과
- 42
- 가격결정력
- 35
- 마진추세
- 10
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 별도 기준 매출은 약 55.00억원, 영업손실은 약 24.09억원, 영업이익률은 -43.80%입니다. 회사는 2007년 설립된 CRO로 제네릭 생물학적동등성, 개량신약 1상, 신약 허가용 1~3상·후기 임상, 면역분석·바이오마커, 의약품 품질·안정성 시험을 제공합니다. 규제 문서·임상 운영·통계·시험 품질관리 역량과 제약사 고객의 전환비용은 강점이지만, 2025년 매출 약 50.66억원에 영업손실 약 20.52억원으로 프로젝트 수주와 연구인력 가동률 회복이 필요합니다.
비판적으로 봐야 할 것
제약사 연구개발 예산과 프로젝트 지연, 임상 오류·규제 책임, 연구인력 비용, 고객 집중과 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰