OpenAIgpt-5-codex54%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 52
- 전환비용
- 35
- 브랜드 / IP 소유
- 68
- 네트워크효과
- 42
- 가격결정력
- 26
- 마진추세
- 14
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 12.55억원, 영업손실은 약 4.25억원, 영업이익률은 -33.86%입니다. 회사는 방송사·OTT·해외시장에 드라마·예능·공연을 공급하고 NFT·출판·해외판권·VOD·OTT 전송권·OST·캐릭터 상품으로 확장하는 구조이며, 제작 중인 콘텐츠 라인업을 보유합니다. IP 부가사업은 단일 방영 매출을 넘어서는 장점이지만, 2025년 매출 약 146.18억원에 영업손실 약 30.07억원, 최근 매출이 작아 프로젝트 일정과 흥행에 따른 현금흐름 변동을 크게 받습니다.
비판적으로 봐야 할 것
작품 흥행·편성·판권 회수, 제작비와 출연료, OTT 협상력, 프로젝트 공백과 IP 사업화 지연이 주요 위험입니다.
총평
관찰