OpenAIgpt-5-codex43%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 67
- 전환비용
- 38
- 브랜드 / IP 소유
- 35
- 네트워크효과
- 25
- 가격결정력
- 23
- 마진추세
- 15
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 89.24억원, 영업손실은 약 16.26억원, 영업이익률은 -18.22%입니다. 회사는 2000년부터 POCT 면역 분석시약을 연구·생산하고 항원 등 원재료를 자체 개발하며, 종속회사를 통해 콘돔·마스크·필터 및 엔터테인먼트 사업도 영위합니다. 진단제품의 임상·인허가와 자체 원재료 개발은 진입장벽이지만, 제품 가격이 시장·거래처 요구에 따라 변동하고 2025년 연결 영업손실 약 105.53억원, 2024년 약 105.59억원을 기록했습니다. 진단 제품의 비코로나 수요와 원가 구조 개선을 우선 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
진단제품 인허가·채택과 가격 경쟁, 코로나 관련 매출 감소, 사업 다각화에 따른 관리 복잡성, 연구개발·재고 및 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
주의