224060 · KOSDAQ · 전자부품 제조업 · 일반 기업 · 상장 2015. 12. 29.

더코디

더코디는 가전·전장·태양광용 Coil·Transformer·SMD Inductor와 EV 충전 OBC 부품을 공급하며 LG전자·LG Magna·한화큐셀·LS Electric 거래처를 보유한다. 제품 적용처는 넓지만 2026년 1분기 연결 영업이익률 -75.15%로 수익성·재무 안정성이 핵심 위험이다.

경제적 해자

45%보통

OpenAI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 60억 · 영업이익률 −17.8%

매출액 (최대 107억)영업이익률 (−75.2% ~ 30.2%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가

OpenAIgpt-5-codex45%보통

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기

해자 세부 항목

진입장벽: 56
전환비용: 48
브랜드 / IP 소유: 34
네트워크효과: 20
가격결정력: 28
마진추세: 8

해자 관점 긍정 요소

2026년 1분기 연결 매출 52.09억원, 영업손실 39.15억원이며 별도 매출 39.92억원, 영업손실 12.31억원이다. 고주파 코일·트랜스포머·SMD 인덕터를 가전·산업·전장에 공급하고, EV OBC의 CLLC Transformer·PFC Inductor·CM Filter 및 태양광 인버터용 부품으로 확장한다. LG전자·LG Magna·한화큐셀·LS Electric 고객과 중국·태국 법인은 긍정적이지만, 전자부품의 가격·원가 경쟁, 합병·연결 종속회사 영향과 2025~2026년 연결 적자를 낮게 반영했다.

비판적으로 봐야 할 것

가전·전기차·태양광 수요와 고객 발주, 전자부품 가격 경쟁, 원재료·환율, 종속회사 실적과 차입 부담, 대규모 적자가 위험이다.

총평

주의

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 2Q공시: 2026 반기	60억	-11억	−17.8%	DART 새 창에서 열기
2026 1Q	52억	-39억	−75.2%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	33억	10억	30.2%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	64억	-2억	−2.5%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	67억	2억	2.3%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	88억	-18억	−20.9%	DART 새 창에서 열기
2024 4Q공시: 2024 사업	107억	-13억	−12.5%	DART 새 창에서 열기
2024 3Q	74억	-2억	−3.1%	DART 새 창에서 열기
2024 2Q공시: 2024 반기	80억	-9억	−11.7%	DART 새 창에서 열기
2024 1Q	74억	-12억	−16.3%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

이 점수의 출처

OpenAIgpt-5-codex: 45%
룰 기반 점수: 3%

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.

평가 이력

45% OpenAI현재2026. 08. 19.
3% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.

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