OpenAIgpt-5-codex63%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 84
- 전환비용
- 60
- 브랜드 / IP 소유
- 58
- 네트워크효과
- 35
- 가격결정력
- 45
- 마진추세
- 8
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 아시아 환자 대상 임상 유효성을 입증하고 판매 허가를 받은 GenesWell BCT, 건강보험 적용을 받은 EGFR 검사, 100종 이상 돌연변이를 검출하는 Droplex 제품을 확인했다. 2026년 1분기 매출은 21.01억원으로 암진단 매출이 96.32%를 차지해 핵심 제품 집중도는 높다. 반면 연결 영업손실은 10.09억원, 영업이익률은 -48.04%이며 2025년 연간 영업손실 65.68억원(-87.01%)으로 상업화 비용 부담이 컸다. 병원 코딩·임상 연구와 신규 제품 허가가 매출 확장의 관건이다.
비판적으로 봐야 할 것
의료진·병원 채택과 보험수가, 임상·허가 일정이 판매 속도를 좌우한다. 제품별 사용량과 반복검사 비중, 현금 소진 및 추가 자금조달, 연구개발 파이프라인의 상업화 가능성을 보수적으로 확인해야 한다.
총평
관찰