OpenAIgpt-5-codex45%보통
2025 3Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 65
- 전환비용
- 48
- 브랜드 / IP 소유
- 46
- 네트워크효과
- 24
- 가격결정력
- 28
- 마진추세
- 42
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2025년 3분기 보고서 기준 최근 분기 매출은 약 12.05억원, 영업이익은 약 1.27억원, 영업이익률은 10.57%입니다. 보고서에서 체외진단의료기기·진단키트 및 관련 플랫폼 사업을 확인할 수 있어 제품 개발과 인허가가 진입장벽으로 작용합니다. 다만 제품별 상용화 속도, 의료기관 채택, 보험·규제 환경의 영향을 크게 받고 과거 분기 손실도 있어 현재의 흑자만으로 구조적 수익성을 판단하기는 이릅니다.
비판적으로 봐야 할 것
임상·인허가 및 병원 도입 지연, 소규모 매출 기반, 진단키트·건강식품 등 제품 믹스 변동, 연구개발비 부담이 주요 위험입니다.
총평
관찰