OpenAIgpt-5-codex58%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 70
- 전환비용
- 42
- 브랜드 / IP 소유
- 48
- 네트워크효과
- 36
- 가격결정력
- 22
- 마진추세
- 4
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 YouWho·NICE·OncoCatch, NGS·GSA 기반 유전체 진단과 빅데이터·신약개발 확장을 확인했다. 2026년 1분기 유전체 진단·서비스 매출은 전체의 99.03%로 핵심 사업 집중도는 높고 생명정보 데이터 축적은 장기 경쟁력이 될 수 있다. 그러나 연결 매출은 15.97억원, 영업손실 13.01억원(영업이익률 -81.43%)이며 2025년 연간 매출 78.86억원, 영업손실 15.97억원(-20.25%)으로 분기 손익이 급격히 악화됐다. 검사 수가·병원 채택과 반복 고객이 데이터 자산을 수익으로 전환하는지 확인이 필요하다.
비판적으로 봐야 할 것
검사 보험·병원 채택, NIPT·액체생검 경쟁, 개인정보·유전체 데이터 규제가 핵심 위험이다. 해외·건기식 사업과 과거 손실, 현금흐름·추가 자금조달을 함께 확인해야 한다.
총평
관찰