OpenAIgpt-5-codex59%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 78
- 전환비용
- 60
- 브랜드 / IP 소유
- 50
- 네트워크효과
- 42
- 가격결정력
- 28
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 사업보고서 기준 MicroIDsys 미생물 동정, NosIDsys 암 진단, LDI-TOF 산업용 분석 시스템과 질병·세균 데이터베이스·샘플 전처리 키트·소프트웨어를 통합 제공한다. 한 번의 검사로 다수 질병·감염 정보를 분석하는 라이브러리 진단 방식과 기기·시약·DB 결합은 고객 전환장벽을 만든다. 그러나 1분기 매출 4.64억원에 영업손실 11.18억원으로 매출 기반이 매우 작고, 암 진단·해외 JV·클라우드 QC는 허가·실증·수주 전환이 필요하다.
비판적으로 봐야 할 것
진단기기 임상·허가와 병원 도입, 데이터베이스의 검증·업데이트, 대형 분석기 업체 경쟁이 위험 요인이다. 장비 설치 후 키트·서비스 반복매출, 해외 JV 성과, 운전자본과 현금소진을 확인해야 한다.
총평
보류