OpenAIgpt-5-codex64%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 82
- 전환비용
- 55
- 브랜드 / IP 소유
- 52
- 네트워크효과
- 26
- 가격결정력
- 46
- 마진추세
- 44
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 보고서 기준 매출은 약 23.28억원, 영업이익은 약 2.41억원, 영업이익률은 10.34%입니다. 근적외선 흡수·반사 안료, 형광·발광 소재, 전력반도체 소재, 222nm 살균 램프 등으로 제품을 다변화하고 있으며, 일부 소재는 특허·CAS·화학물질 승인과 해외 독성시험, 지폐 적용 실적을 보유합니다. 다만 2025년 연간에는 매출 약 52.89억원 대비 영업손실 약 19.93억원을 기록해 실적의 지속성과 양산·수주 확대 여부를 확인해야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
소재 인증과 고객 검증에 걸리는 시간, 특정 프로젝트·고객 의존도, 제품 양산 변동, 연구개발 및 설비투자 부담, 최근 흑자의 지속성 불확실성이 위험입니다.
총평
긍정