OpenAIgpt-5-codex62%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 76
- 전환비용
- 60
- 브랜드 / IP 소유
- 52
- 네트워크효과
- 46
- 가격결정력
- 30
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 사업보고서 기준 국내 유일 수준으로 다중면역블롯 장비와 시약을 함께 개발·제조하고, 120종 이상 알러지·자가면역 검사, POCT 감염·심혈관·당뇨, Surearly 여성 호르몬 홈테스트와 AI 맞춤형 웰니스 서비스를 제공한다. 기기·시약·소프트웨어와 진단 데이터를 연결하는 구조는 고객 전환비용과 반복 시약 매출의 기반이다. 그러나 1분기 매출 23.46억원에 영업손실 46.82억원, 2025년 매출 94.17억원에 손실 188.20억원으로 코로나 진단 이후 규모와 수익성이 회복되지 않았다.
비판적으로 봐야 할 것
진단 규제·임상 성능·병원 채택과 해외 유통망 확대가 필요하며 글로벌 IVD 업체와 가격경쟁이 있다. 코로나 매출의 기저효과, 시약 재구매율, 헬스&뷰티 사업의 검증, 재고·현금소진과 자금조달을 확인해야 한다.
총평
관찰