OpenAIgpt-5-codex38%얇음
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 48
- 전환비용
- 30
- 브랜드 / IP 소유
- 28
- 네트워크효과
- 28
- 가격결정력
- 20
- 마진추세
- 8
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 45.41억원, 영업손실은 약 17.74억원, 영업이익률은 -39.06%입니다. 회사는 지열·수열 냉난방과 연료전지 시스템 설계·시공, LH·공공기관 조달 기회와 중소기업 우수제품을 추진하고 있으며 리튬·뇌질환치료제·가상자산 신사업도 공시합니다. 공공 설계·시공 경험과 조달 인증은 일부 진입장벽이지만, 입찰·프로젝트 원가에 민감하고 2025년 연결 매출 약 168.95억원에 영업손실 약 111.57억원, 사업 분산으로 실행력과 자금 배분 리스크가 큽니다.
비판적으로 봐야 할 것
공공·건설 수주와 원가 초과, 연료전지 조달, 신사업 임상·상용화, 가상자산 변동성과 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
주의