OpenAIgpt-5-codex52%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 70
- 전환비용
- 62
- 브랜드 / IP 소유
- 52
- 네트워크효과
- 34
- 가격결정력
- 32
- 마진추세
- 8
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 매출 33.64억원, 영업손실 19.54억원이며 2025년 매출 227.81억원, 영업손실 22.32억원이다. 국내 차량용 음성인식 시장에서 높은 점유율을 유지한다고 공시하고, 내수·북미·유럽에 공통 적용 가능한 다국어 음성 플랫폼과 STT·TTS·TA·LLM 요약 엔진을 제공한다. 스마트 콜센터 협업, 200여 권 디지털 영어도서 기반 AI 교육, 디지털 교과서·대형 어학원 공급은 확장 기회다. 다만 차량 고객사의 내부 개발계획·양산 일정과 개발용역 중심 매출, 지속 적자를 반영했다.
비판적으로 봐야 할 것
완성차 고객의 개발·양산 일정 변경, 자동차 음성 AI 경쟁, 프로젝트성 매출, 고객 집중, 연구개발 비용과 지속 적자가 위험이다.
총평
관찰