OpenAIgpt-5-codex49%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 68
- 전환비용
- 45
- 브랜드 / IP 소유
- 39
- 네트워크효과
- 32
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 16
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 별도 기준 매출은 약 85.06억원, 영업손실은 약 8.62억원, 영업이익률은 -10.13%입니다. 회사는 터치 컨트롤러 IC, AF·OIS Driver IC, Haptic IC, MST IC, AMOLED DC-DC IC 등을 설계하고 파운드리에 생산을 100% 위탁하는 팹리스 구조입니다. 다양한 전자기기 적용 경험과 설계 역량은 진입장벽이 될 수 있지만, 보고서상 제품 가격은 경쟁과 신제품 출시로 전반적으로 하락하고 있으며 2025년 매출 약 363.80억원에 영업손실 약 85.53억원을 기록했습니다. 고객 제품 채택과 ASP·원가 개선이 실적 회복의 핵심입니다.
비판적으로 봐야 할 것
스마트기기 수요와 고객 인증·채택, 제품 단가 하락, 파운드리 공급·수율, 고객 집중, 연구개발비와 재고 부담이 주요 위험입니다.
총평
관찰