OpenAIgpt-5-codex65%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 78
- 전환비용
- 62
- 브랜드 / IP 소유
- 52
- 네트워크효과
- 46
- 가격결정력
- 32
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 사업보고서 기준 CELBIC·3D Culture Bag 등 바이오프로세스 제품과 DxBIC·Nabi·Mobi·Lumi·iSBS 등 바이오메디컬 자동화 분석시스템을 30여개국 60여개 파트너사를 통해 공급한다. 0.1mm 공차 관리가 필요한 설계·조립·QC를 직접 수행하고 ISO13485·ISO9001·ISO14001과 제품별 CE 인증을 보유한 점은 의료기기 진입장벽이다. 1분기 매출 25.25억원은 바이오메디컬 53.3%, 바이오프로세스 28.4%이며, 2025년 매출 128.43억원에서 20% 감소했고 영업손실은 39.18억원이다.
비판적으로 봐야 할 것
의료기기 인증·고객 검증과 총판 수주에 따라 매출이 흔들릴 수 있고, 바이오의약품 설비투자 지연과 글로벌 대형업체 경쟁이 있다. 소모품 반복매출, 60여개 파트너의 실제 재주문율, 국내 매출 편중, 현금소진과 자금조달을 확인해야 한다.
총평
관찰