OpenAIgpt-5-codex55%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 68
- 전환비용
- 48
- 브랜드 / IP 소유
- 44
- 네트워크효과
- 34
- 가격결정력
- 27
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 20여 년간 900여 건의 프로젝트 수행 경험, 공공데이터 품질수준평가 공식 도구로 활용된 SDQ와 RAG 기반 HYPERGLORY를 확인했다. 고객 데이터 구조에 깊이 들어가는 컨설팅·품질관리 업무는 전환비용을 만들 수 있지만, 프로젝트 매출은 인력 투입과 발주 시점에 의존하고 솔루션의 반복 구독 비중은 확인이 제한적이다. 2026년 1분기 연결 매출 27.62억원, 영업손실 13.77억원(영업이익률 -49.86%)이며 2025년 연간 매출 146.25억원, 영업손실 67.46억원(-46.13%)으로 손익 개선이 필요하다.
비판적으로 봐야 할 것
컨설팅 매출과 제품·구독 매출의 비중, 공공 프로젝트 수주 지속성, 인건비·외주비 구조를 확인해야 한다. 생성형AI 솔루션 경쟁과 고객의 자체 구축, 적자 지속에 따른 자금조달 위험도 주요 변수다.
총평
관찰