OpenAIgpt-5-codex52%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 65
- 전환비용
- 48
- 브랜드 / IP 소유
- 35
- 네트워크효과
- 28
- 가격결정력
- 28
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 사업보고서 기준 전력전자 설계·제어를 바탕으로 전기압력밥솥용 IH 인버터, 선박평형수 전기분해용 전력변환장치, 직수형 정수기 순간가열·냉각장치, 통신기기 배터리팩을 공급한다. 고주파 제어·보호 알고리즘과 해양 환경용 신뢰성 설계는 고객 인증이 필요한 기술 영역이다. 그러나 2026년 1분기 매출은 5.21억원, 영업손실은 6.96억원으로 매출보다 손실이 크고, 2025년 매출 74.81억원 대비 분기 매출 전환이 매우 낮다. 제품별 고객과 양산 규모가 충분히 확인되지 않는다.
비판적으로 봐야 할 것
가전 고객의 모델·물량 변화, 선박수처리 프로젝트와 정수기 채택 지연, 전력반도체·부품 원가와 가격경쟁이 위험이다. 수주잔고, 반복 양산 매출, 고객 집중과 현금소진, 추가 자금조달을 확인해야 한다.
총평
보류