318060 · KOSDAQ · 합성고무 및 플라스틱 물질 제조업 · 일반 기업 · 상장 2025. 08. 25.

그래피

그래피는 올리고머 합성·맞춤 소재를 기반으로 형상기억 3D프린팅 소재와 세계 최초 형상기억 투명교정장치, 프린터·소프트웨어·생산 프로토콜 통합 솔루션을 제공한다. 임상·소재·장비의 결합은 강점이나 초기 상용화와 적자가 부담이다.

경제적 해자

70%두꺼움

AI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 1Q매출액 34억 · 영업이익률 −95.1%

매출액 (최대 205억)영업이익률 (−108.2% ~ 0.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 관점 긍정 요소

DART 보고서에서 체온·구강온도에서 복원되는 Tera Harz Clear, 직접출력 방식 SMA, Tera Harz 소재·Cure 장비·3D프린터·스캐너를 하나로 제공하는 통합 솔루션을 확인했다. 소재 합성·임상·치과 고객 워크플로가 결합되면 전환비용과 IP 장벽이 높고 해외 확장성도 있다. 다만 2026년 1분기 연결 매출 33.53억원, 영업손실 31.89억원(영업이익률 -95.10%)이며 2025년 연간 매출 205.33억원, 영업손실 110.54억원(-53.83%)으로 매출이 마진으로 전환되지 않았다.

비판적으로 봐야 할 것

치과의사·기공소 채택, 소재·장비 반복 매출, 임상·규제와 해외 유통이 핵심이다. 직접출력 생산성의 실제 검증, 고객별 원가·교육비와 현금 소진, 적자 개선 시점을 확인해야 한다.

총평

관찰

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 1Q	34억	-32억	−95.1%	DART 새 창에서 열기
2025 연간공시: 2025 사업	205억	-111억	−53.8%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	34억	-37억	−108.2%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	44억	-25억	−57.6%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

해자 세부 항목

진입장벽: 84
전환비용: 62
브랜드 / IP 소유: 66
네트워크효과: 30
가격결정력: 42
마진추세: 2

이 점수의 출처

평가 주체: AI 평가
기준 공시: 2026 1Q
접수번호: DART 원문 새 창에서 열기
룰 기반 점수: 0%
모델 버전: gpt-5-codex
평가 시점: 2026. 08. 19.

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.

평가 이력

70% AI 평가현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.

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