OpenAIgpt-5-codex55%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 65
- 전환비용
- 50
- 브랜드 / IP 소유
- 42
- 네트워크효과
- 35
- 가격결정력
- 30
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 81.14억원, 영업손실은 약 26.37억원, 영업이익률은 -32.49%입니다. 회사는 AI 카메라·DVR·NVR, UVMS 관제, 스마트 주차·출입통제, 모빌리티·스마트팩토리 안전 솔루션을 개발하고 우수 조달업체·TTA 공공보안 성능 인증과 삼성중공업 현장 데모 레퍼런스를 확보했습니다. SK쉴더스에 AHD 제품을 공급한 장기 고객 경험과 보안 시스템 전환비용은 강점이지만, 2025년 연결 영업손실 약 102.03억원으로 공공·대기업 도입과 반복 서비스 매출이 확인되어야 합니다.
비판적으로 봐야 할 것
공공 입찰과 대형 고객 도입 지연, 보안사고 책임, 하드웨어 가격 경쟁, 신규 디지털자산 거래소 사업, 인력비와 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰