OpenAIgpt-5-codex45%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 62
- 전환비용
- 48
- 브랜드 / IP 소유
- 35
- 네트워크효과
- 30
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 2
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
LCD·OLED·LED 패널용 FPD Bonding·Inspection 장비와 물류자동화 시스템을 개발하며, 고객별 주문 제작 장비의 2026년 1분기 수주잔고는 약 15.78억원이다. 그러나 같은 기간 매출 5.84억원 중 장비는 0.69억원(11.82%)에 불과하고 K-뷰티 상품 유통이 4.23억원(72.43%)을 차지했다. 2025년 장비 매출 120.36억원에서 크게 축소된 가운데 영업손실은 약 17.62억원으로, 사업 전환과 매출 회복의 지속성이 아직 불확실하다.
비판적으로 봐야 할 것
장비 수주 변동과 고객 투자 지연, 화장품 유통 마진 및 재고 위험, 사업 다각화에 따른 자원 분산, 지속적인 적자 위험이 있다.
총평
보류