스톰테크

회사가 자기 제품을 소모품이라 규정한다. "당사의 주요 제품은 정수기의 설치 및 관리에 따라 6개월에서 12개월을 주기로 교체해야 하는 소모성 부품" 이라 쓴다 — 정수기 렌탈은 관리기사가 정기적으로 방문해 부품을 갈아 끼우는 사업이므로, 이 회사 매출은 정수기 판매 대수가 아니라 이미 깔린 계정의 관리 주기를 따른다(관찰 8).

물이 닿고 새면 안 되는 자리다 — 만드는 것이 "정수기 및 음용수기의 관과 관을 연결하는 연결구로서 급수, 배수 및 필터의 연결 등에 사용되는 피팅, 음용수기의 누수를 차단하고, 유로를 제어하는 밸브, 정수기 및 음용수기의 출수를 제어하는 안전 파우셋" 이다 — 먹는 물에 닿으므로 위생 기준을 통과해야 하고 누수는 그 자체가 제품 클레임이라, 세트사가 승인한 부품을 잘 안 바꾼다(전환비용 55·진입장벽 45).

납품처를 실명으로 낸다 — "LG전자, 코웨이, 쿠쿠홈시스, SK인텔릭스 등 다수의 주요 정수기 제조업체" 다 — 이 프레임에서 고객을 이름으로 내는 회사가 드물고, 국내 정수기 렌탈의 주요 사업자를 사실상 다 덮는다.

반조립까지 올라갔다 — "렌탈사업의 사후관리시스템을 위한 반조립 형태의 튜빙 아세이" 를 만든다 — 단품이 아니라 관리기사가 현장에서 바로 교체할 수 있는 형태로 납품하는 것이라 세트사의 서비스 프로세스에 맞춰져 있다.

1999년부터다 — "1999년 정수기부품 사업을 시작하여 정수기의 필수 부품인 피팅, 밸브, 안전 파우셋, 튜빙 아세이를 제조하고 생산 및 품질관리의 노하우를 축적" 했다.

둘째 축이 있다 — 종속회사가 "전자 및 통신기기에 사용되는 Board부품 제조 및 각종 전자기기 조립, 임가공용역" 을 하고 "20년 이상의 업력" 에 거래처가 대기업·계열사다 — 정수기 관리 주기와 전자기기 생산이 다른 수요다.

별도 마진이 높다 — 18.32 → 18.17% → 이번 19.17% 이고 연간도 22.39 → 21.74% 다.

47. 회사가 자기 제품을 "6개월에서 12개월을 주기로 교체해야 하는 소모성 부품" 이라 직접 규정한 것이 근거다. 정수기 렌탈은 관리기사가 정기 방문해 부품을 가는 사업이므로 이 회사 매출이 정수기 판매 대수가 아니라 이미 깔린 계정의 관리 주기를 따른다. 피팅·밸브·안전 파우셋은 먹는 물에 닿고 새면 클레임이 되는 자리라 승인된 부품을 잘 안 바꾸고, 튜빙 아세이는 관리기사가 현장에서 바로 갈 수 있는 반조립 형태로 세트사의 서비스 프로세스에 맞춰져 있다. LG전자·코웨이·쿠쿠홈시스·SK인텔릭스를 실명으로 내 국내 렌탈 사업자를 사실상 다 덮는다.

그 위로 못 올린 것은 연결이 별도보다 5%p 낮다는 것이다 — PCB 자회사가 깎는데 부문별 손익이 없다.

고객이 렌탈 4사에 몰리고 비중도 없다. 전방이 국내 정수기 하나인데 보급률이 이미 높은 시장이라는 위험도 안 쓴다. 2024년 재무가 두 개뿐이라 계절성도 확인 못 했고, 교체분과 신규 장착분의 비율도 없다.

코웨이(50)가 781만 계정에 렌탈 92%로 50, 쿠쿠홈시스(46)가 정수기 렌탈 2위로 46, 아이센스(44)가 혈당 스트립 81.8%인데 별도와 연결이 3.6배 갈려 44 였다. 스톰테크는 그 렌탈 회사들에 소모품을 대는 자리다. 47 에 둔다.