OpenAIgpt-5-codex67%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 84
- 전환비용
- 62
- 브랜드 / IP 소유
- 50
- 네트워크효과
- 40
- 가격결정력
- 42
- 마진추세
- 10
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 89.88억원, 영업손실은 약 30.08억원, 영업이익률은 -33.47%입니다. 회사는 OMM·SBM·ACC·FMM 등 OLED 증착용 금속마스크와 금속박막봉지를 생산하며, 단면 2회 에칭·변형 보정 설계·공정 제어 기술, 20㎛ 이하 소재 공동개발, FMM 월 166,600장 생산능력을 보유합니다. 일본 DNP가 독점해 온 FMM의 국산화와 소부장 으뜸기업 선정은 높은 진입장벽을 보여주지만 2025년 연결 영업손실 약 199.34억원으로 고객 양산 물량과 가동률 회복이 우선입니다.
비판적으로 봐야 할 것
OLED 패널 투자와 고객 발주, FMM 수율·품질 인증, 대형 고객 집중, 설비 고정비와 원재료 가격, 장기 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰