OpenAIgpt-5-codex48%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 40
- 전환비용
- 25
- 브랜드 / IP 소유
- 52
- 네트워크효과
- 32
- 가격결정력
- 25
- 마진추세
- 12
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
2026년 1분기 연결 기준 매출은 약 39.30억원, 영업손실은 약 10.78억원, 영업이익률은 -27.43%입니다. 회사는 휴대폰·버즈 커버와 무선충전기 등 액세서리를 디자인하고 디즈니·마블·카카오프렌즈·Mercedes-Benz·토트넘 등 약 20개 IP 업체와 라이선스 계약을 체결했습니다. 삼성전자 무선사업부와 NFC/BLE 인증·콘텐츠 플랫폼을 공동 개발하고 특허도 보유한 점은 차별화 요소지만, 제품은 외부 공급에 의존하고 2025년 연결 영업손실 약 51.56억원, 2024년에도 약 38.91억원으로 IP 로열티·재고·유통비를 감안한 마진 회복이 필요합니다.
비판적으로 봐야 할 것
라이선스 갱신·로열티, 스마트폰 모델 교체와 재고, 외부 공급망, IP 트렌드와 유통 경쟁, 지속 적자가 주요 위험입니다.
총평
관찰