376270 · KOSDAQ · 자연과학 및 공학 연구개발업 · 일반 기업 · 상장 2024. 11. 05.

HEM파마

HEM파마는 PMAS 장내미생물 시뮬레이션으로 맞춤형 헬스케어와 LBP 신약 후보를 발굴하고, 독점 유산균·PDRN·EGF 기반 화장품·건기식을 개발한다. 데이터·균주·플랫폼은 장점이나 연구개발 중심의 적자와 상용화 불확실성이 크다.

경제적 해자

64%보통

OpenAI 평가 · 2026 1Q 기준

분기별 실적 추이

2026 2Q (공시 2026 반기)매출액 46억 · 영업이익률 −62.5%

매출액 (최대 49억)영업이익률 (−184.1% ~ 0.0%)

분기값은 3개월 단독 기준으로 정규화해 표시합니다. 원본 반기·3분기·사업보고서에서 차액을 계산할 수 없는 경우에는 원문 기간과 함께 표시하며, 결측 마진은 0%로 간주하지 않습니다.

해자 평가

OpenAIgpt-5-codex64%보통

2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기

해자 세부 항목

진입장벽: 80
전환비용: 48
브랜드 / IP 소유: 58
네트워크효과: 32
가격결정력: 25
마진추세: 3

해자 관점 긍정 요소

DART 보고서에서 PMAS 기반 마이크로바이옴 상호작용 분석, LBP 디스커버리, 3년 4개월 데이터베이스로 선별한 PeachBiome028 독점 유산균과 Multi Smart Formula를 확인했다. 미생물 데이터·샘플·분석 프로토콜이 축적되면 연구기관·제약사 전환비용과 IP 장벽을 만들 수 있지만 제품·기술이전 매출이 아직 작다. 2026년 1분기 연결 매출 49.41억원, 영업손실 38.44억원(영업이익률 -77.79%)이며 2025년 연간 매출 129.79억원, 영업손실 155.83억원(-120.06%)으로 비용 구조가 매우 무겁다.

비판적으로 봐야 할 것

LBP 후보의 임상·기술이전, 화장품·건기식의 고객 채택과 원료 반복 매출이 핵심이다. 데이터·균주 재현성, 규제와 연구개발비, 대규모 적자에 따른 자금조달을 확인해야 한다.

총평

관찰

분기별 수치

분기	매출액	영업이익	영업이익률	공시
2026 2Q공시: 2026 반기	46억	-29억	−62.5%	DART 새 창에서 열기
2026 1Q	49억	-38억	−77.8%	DART 새 창에서 열기
2025 4Q공시: 2025 사업	37억	-68억	−184.1%	DART 새 창에서 열기
2025 3Q	30억	-36억	−120.4%	DART 새 창에서 열기
2025 2Q공시: 2025 반기	28억	-29억	−102.1%	DART 새 창에서 열기
2025 1Q	35억	-24억	−67.4%	DART 새 창에서 열기

분기값은 3개월 단독 기준입니다. 원본 공시에서 차액을 계산할 수 없는 기간은 원문 기간으로 표시하며, 접수번호의 DART 링크에서 원자료를 확인할 수 있습니다.

이 점수의 출처

OpenAIgpt-5-codex: 64%
룰 기반 점수: 0%

룰 기반 점수는 재무만으로 계산한 1차 스크리닝이며 최종 해자 점수가 아닙니다.

평가 이력

64% OpenAI현재2026. 08. 19.
0% 룰 기반 자동2026. 08. 07.

발행본만 이력에 남습니다. 점수 변화를 원문 근거와 함께 비교하세요.

해자 점수는 공개된 공시자료를 바탕으로 한 주관적 평가이며 투자 권유가 아닙니다.