OpenAIgpt-5-codex67%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 84
- 전환비용
- 58
- 브랜드 / IP 소유
- 60
- 네트워크효과
- 40
- 가격결정력
- 32
- 마진추세
- 3
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 IntelliMed·MEDINSIGHT·SPACEINSIGHT, 단일세포·공간 오믹스 분석과 NGS 암 진단·액체생검 제품을 확인했다. 임상 샘플·유전체 데이터와 연구자 워크플로에 결합되는 플랫폼은 높은 전문성과 전환비용을 만들 수 있고 국내 연구시장 활용도도 제시됐다. 그러나 2026년 1분기 연결 매출 23.86억원, 영업손실 20.48억원(영업이익률 -85.83%)이며 2025년 연간 매출 104.83억원, 영업손실 116.71억원(-111.33%)으로 연구개발·영업비 부담이 매우 크다.
비판적으로 봐야 할 것
제약사 플랫폼 계약·마일스톤, 연구자 솔루션 반복 구독, 진단 제품의 병원 채택과 규제가 핵심이다. 바이오마커 재현성·임상 효용, 현금 소진과 추가 자금조달을 확인해야 한다.
총평
관찰