OpenAIgpt-5-codex61%보통
2026 1Q 기준평가 2026. 08. 19.근거 공시 새 창에서 열기
해자 세부 항목
- 진입장벽
- 76
- 전환비용
- 56
- 브랜드 / IP 소유
- 48
- 네트워크효과
- 28
- 가격결정력
- 24
- 마진추세
- 6
규제 · 자본집약도 · 생산설비 보유
고객이 갈아타는 데 드는 비용
자체 IP인가, 빌려 쓰는 IP인가
사용자 증가가 해자를 두껍게 하는가
주 근거는 영업이익률
3년 상승 = 강화 / 하락 = 약화
해자 관점 긍정 요소
DART 보고서에서 기계어처리 기반 통합 디지털 제조 플랫폼, CPS·디지털트윈·자동화시스템 AI 솔루션, OPTRA Tracker와 Black-box를 확인했다. 설비 제어 로직과 고객 공정 데이터에 결합되면 전환비용이 높아질 수 있고 자동차·2차전지·전자 등 적용 분야가 있다. 하지만 2026년 1분기 매출은 8.90억원, 영업손실 5.59억원(영업이익률 -62.80%)이며 2025년 연간 매출 32.13억원, 영업손실 36.47억원(-113.50%)으로 손익 검증이 매우 약하다. 기술장벽은 인정하되 상용화와 반복 매출을 보수적으로 반영했다.
비판적으로 봐야 할 것
대형 제조 고객의 실제 적용·유지보수, 프로젝트별 개발비와 인력 의존, 소프트웨어 라이선스 반복성 확인이 필요하다. 적은 매출과 누적 적자에 따른 자금조달 및 고객 집중 위험도 크다.
총평
관찰